Стратегия и Управление.ru
Dec 8

Стратегия и управление

Маркетинг и реклама

Экономика и финансы



Значимость входов и выходов механических торговых систем

Кризисное время заставляет пересмотреть методы торговли многих участников фондового рынка. Для получения прибылей многие пытаются применить математические методы анализа рыночной конъюнктуры, выстроив новые торговые стратегии на основе анализа рынка ценных бумаг. Но для того, чтобы сформированные оптимальные стратегии поведения участника фондового рынка были адекватны складывающимся условиям, необходимо постоянно совершенствовать существующие стратегии и алгоритмы принятия решений по покупке/продаже ценных бумаг и разрабатывать новые. При оптимизации принятий решений большую значимость приобретают разработки особых алгоритмов, встраиваемых в программы технического анализа входных данных, поступающих с фондового рынка и позволяющих получить на выходе простую для пользователя рекомендацию о покупке или продаже актива. Такие алгоритмы являются основой механических торговых систем, т. е. механическая торговая система (МТС) — это набор правил, реализованных в программном комплексе технического анализа и согласно которым принимается решение о покупке или продаже ценных бумаг на фондовом рынке.

При разработке механических торговых систем важно выбрать оптимальный метод входа в позицию. При хорошем входе снижается риск и увеличивается вероятность прибыльной сделки. Т.е. хороший вход — это такой вход, при котором открывается позиция по активу в точке с высокой потенциальной прибылью и низким потенциальным риском. В такой точке величина возможного неблагоприятного движения перед поворотом рынка в пользу трейдера невелика. Хорошие входы должны также сопровождаться благоприятным движением рынка по возможности сразу после входа. Сделки, долго ожидающие благоприятного движения рынка, блокируют деньги, которые можно было бы применить в других денежных операциях. Такие сделки не только увеличивают общий риск портфеля, но и способствуют увеличению маржи, не позволяя открыть другие, более эффективные позиции. Наилучший вход при открытии длинной позиции — это покупка по минимальной цене и продажа по максимальной. Наилучший вход при открытии короткой позиции — это продажа по максимальной цене и покупка по минимальной. Но при реальной торговле такие входы могут выполняться нечасто, однако для прибыльной торговли это необязательно. Достаточно, чтобы входы в сочетании с выходами образовывали систему с хорошими характеристиками общей эффективности в целом всей системы.

При выборе вида приказа для входа учитывается не только достоинства и недостатки разных видов приказов, но и вид модели, которая дает сигналы входа, а также характер рынка, на котором реализуется торговая стратегия. Если торговая стратегия предсказывает скорый разворот тенденции, то уместнее будет использовать лимитные приказы, особенно если стратегия дает сигналы цены, при которой произойдет разворот. Поскольку рынок, скорее всего, оттолкнется от стандартного уровня коррекции, и лимитный приказ позволит войти в рынок на уровне разворота или поблизости, что приведет к сделке, которая или быстро принесет прибыль, в случае ожидаемого движения рынка, или будет закрыта с минимальными убытками.

Если применяется модель, требующая некого подтверждения движения рынка, то лучшем выбором будет стоп-приказ. Если рынок движется в благоприятном направлении и проходит некий уровень, на пересечение которого срабатывает стоп-приказ, вход произойдет автоматически, и торговая система получит прибыль на последующем движении. Если же пробоя и активации стоп-приказа не произойдет, то позиция не будет открыта. В этом случае стоп-приказ является частью торговой системы.

Рыночные приказы наиболее эффективны, если модель входа указывает только время, а стоимость подтверждения входа по стоп-приказу слишком высока по отношению к ожидаемой прибыли. Рыночный приказ используется также в случае, если временные рамки, устанавливаемые системой, лимитированы. В некоторых случаях целесообразно установить стоп- или лимитный приказ и затем, если приказ не будет выполнен за некоторый период времени, заменить его на рыночный.

При разработке любой торговой стратегии часто полезно рассмотреть различные входные приказы, чтобы выбрать наиболее эффективный. Первоначальная модель входа, возможно, потребует изменений, чтобы сделать такие тесты возможными, но результат может превзойти ожидания,а как пишет веб-сайт ruswww.com при переходе от обычной механики к квантовой: все решает размер.

При разработке торговых систем также важно разработать хороший выход из позиции. Иногда он значимее, чем хороший вход, ведь при ожидании хорошей возможности входа в рынок нет никакого риска. Если пропущена одна возможность входа, то всегда будет следующая. Однако, пропустив оптимальный выход, позиция может быть подвержена рыночному риску, поскольку трейдер может получить большие убытки, или даже его позиции могут быть принудительно закрыты и не по наилучшим ценам. Но не стоит быть и чрезмерно осторожным, ведь это приводит к выходам без должных оснований, а это в свою очередь также приведет к значительным убыткам. В принципе, любая торговля невозможна без убытков, и для того, чтобы их компенсировать, необходимо по максимуму использовать потенциал прибыльных позиций. Преждевременные выходы из прибыльных позиций лишают трейдеров значительной части прибыли и подвергают риску больших убытков. Поэтому хорошая стратегия выходов должна изначально строго контролировать убытки, при этом не исключая потенциально прибыльные позиции. Если риск контролируется путем быстрого выхода из убыточных сделок, причем большинство прибыльных сделок не закрывается слишком рано, то в результате можно получить прибыль при использовании проигрышной системы. Надежная стратегия выхода способна сделать прибыльную систему еще более выгодной, сокращая временные падения капитала. Во время нахождения в убыточных позициях хорошая стратегия выхода, включающая надежные методы контроля над риском, позволит трейдеру подготовиться к новой прибыльной сделке.

Различных видов выхода насчитывается множество, но наиболее традиционными являются фиксированный выход управления капиталом, выход при достижении целевой прибыли и выход с помощью рыночного сигнала. Фиксированный выход управления капиталом реализовывается с помощью стоп-приказа: в случае смещения рынка более чем на определенную величину от открытой позиции, позиция закрывается с ограниченным убытком. С помощью лимитного приказа осуществляется выход при достижении целевой прибыли: при смещении цены на указанную величину в подходящем направлении производится выход с заданной прибылью. Если же позиция удерживалась в течение указанного количества дней, то она закрывается по рыночному приказу. Также применяют следящие выходы, в основе которых лежат следящие стоп-приказы. Такой вид выхода используются, когда рынок движется в благоприятном для сделки направлении. При этом следящий стоп-приказ движется вверх или вниз вместе с рынком для того, чтобы при изменении направленности движения рынка зафиксировать некоторую часть текущей прибыли. Критический пороговый выход срабатывает, когда рынок достигает или пересекает теоретический барьер (например, линию тренда), преодоление которого говорит о необходимости изменить текущую позицию на противоположную. Критические пороговые выходы могут реализовываться как с помощью лимитных приказов, так и при помощи стоп-приказов. Это зависит от того, в каком направлении произошло пересечение барьерного уровня, и была ли открыта длинная или короткая позиция. Выход на основе волатильности применяется в случае роста рыночной волатильности, являющейся мерой риска. Сигнальный выход основан на предполагаемом развороте направленности движения рынка: длинная позиция закрывается из-за сигнала на открытие короткой позиции или из-за генерации сигнала индикатора торговой системы.

Таким образом, грамотно сочетав входы и выходы торговой системы, можно снизить влияние рыночных рисков на позицию, а также увеличить работоспособность и прибыльность МТС, которая сможет приносить стабильный доход при торговле на фондовом рынке.

 
Опубликовать в Twitter Написать в Facebook Поделиться ВКонтакте В Google Buzz Записать себе в LiveJournal Показать В Моем Мире В дневник на LI.RU Поделиться ссылкой на Я.ру