Стратегия и Управление.ru
Mar 24

Стратегия и управление

Маркетинг и реклама

Экономика и финансы



Номинальная и реальная ставки процента

Ставка процента — это экономическая категория, которая показывает реальную доходность того или иного актива. Она является определяющим фактором при принятии решений, поскольку предприниматель заинтересован в получении макси­мальной выручки от своей деятельности при минимальных издержках. При этом каждый экономический субъект в отдель­ности в зависимости от его рода деятельности по-разному реаги­рует на динамику процентной ставки. Собственники капитала, например, работают исключительно под высокий процент, а заемщики готовы приобрести капитал в аренду только при низкой ставке процента. Это говорит о том, что крайне тяжело найти равновесие на рынке капитальных благ.

Процентная ставка по кредитам и депозитам устанавлива­ется Центральным банком страны. Исходя из ее величины формируется реальная ставка, которая отражает реальную покупательную способность. Реальная процентная ставка так­же определяется на основании данных о темпах инфляции, в соответствии с этим может быть рассчитана по следующей формуле:

r = i — п,

где i — это номинальная ставка процента;

п — темп инфляции.

Соответственно, номинальная ставка процента имеет вид:

r = i + п.

Такая система равенств возможна в том случае, когда дина­мика инфляции составляет относительно небольшую величи­ну, т. е. в стране наблюдаются низкие темпы инфляции.

Если экономическая ситуация нестабильна и инфляция набирает большие обороты, в этом случае реальную процент­ную ставку можно рассчитать следующим образом: r = (i — п) / (i + п).

Чем выше темп инфляции в текущем периоде, тем выше должна быть реальная ставка процента, т. е. между данными величинами наблюдается строгая прямая зависимость.

Процентная ставка играет большую роль при осуществле­нии экономического выбора субъектами. Она направляет их к принятию наиболее рационального решения. Например, человек имеет возможность приобрести облигации. Зная, какова их доходность и величина реальной ставки процента, он может определить текущий курс облигаций, который свя­зан обратной зависимостью с процентной ставкой.

Сегодня, когда в России начался широкомасштабный про­цесс ипотечного кредитования, процентная ставка имеет боль­шое практическое значение. Фактически она определяет вели­чину денежной переплаты в результате получения кредитной услуги. В то же время она выступает в роли вознаграждения для коммерческих банков, которые сегодня отказываются от опре­деленной суммы денег для выдачи текущих ссуд ради получения в дальнейшем прибыли.

Существует мнение, что брать ипотечный кредит на нес­колько лет очень выгодно. Темп инфляции регулярно меняет­ся и в большинстве случаев растет. В результате часть долга просто «съедается» инфляционной волной, и заемщик платит в итоге меньше. Кредитный договор составляется один раз, и в нем указана конкретная величина процентной ставки. Поэтому независимо от экономической ситуации в стране и общего уровня цен начисления долговых сумм будут произ­водиться по одной схеме, что при макроэкономической неста­бильности может оказаться выгодным для клиента, а для бан­ка — дополнительными издержками.

 
Опубликовать в Twitter Написать в Facebook Поделиться ВКонтакте В Google Buzz Записать себе в LiveJournal Показать В Моем Мире В дневник на LI.RU Поделиться ссылкой на Я.ру