Стратегия и Управление.ru
Dec 3

Стратегия и управление

Маркетинг и реклама

Экономика и финансы



Внешний и внутренний анализ финансовой деятельности предприятий

В современных условиях хозяйствования пользователи отчетной информации различ­ны, цели их конкретны, а нередко и противоположны. Классификация пользователей бухгал­терской отчетности может быть выполнена различными способами. Однако, как правило, вы­деляют две их укрупненные группы:

—  пользователи, внешние по отношению к конкретному предприятию (конкуренты, партнеры, специализированные государственные учреждения, поставщики и покупа­тели, кредитные учреждения, зарубежные инвесторы) опосредованно заинтересован­ные в деятельности предприятия;

— сами предприятия (точнее их управляющий персонал) и бухгалтеры;

— пользователи внутренние, т. е. непосредственно заинтересованные в деятельности предприятия.

В соответствии с этим принято выделять два вида финансового анализа:

— внутренний

— внешний.

Внутренний анализ проводится работниками предприятия (например, финансовыми менеджерами) и его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирова­ния финансового состояния. Его цель — установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нор­мальное функционирование предприятия, получения максимума прибыли и исключение бан­кротства. Результаты анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия важны для внутренних пользователей в качестве исходной информации для принятия различного рода экономических решений.

Основное содержание внутреннего финансового анализа может быть дополнено и дру­гими аспектами, имеющими значение для оптимизации управления, например, такими, как анализ эффективности авансирования капитала, анализ взаимосвязи издержек, оборота и при­были. В системе внутреннего управленческого анализа есть возможность углубления анализа финансового состояния за счет привлечения данных управленческого производственного уче­та. Вопросы финансового и производственного анализа взаимосвязаны при обосновании биз­нес-планов, контроле их реализации, в системе маркетинга, т. е. в системе управления произ­водством и реализацией продукции, работ и услуг, ориентированной на рынок.

Внутренний анализ финансового состояния является реальным средством коммуника­ции, благодаря которому:

—  руководители получают представление о месте своего предприятия в среде аналогич­ных предприятий, правильности выбранного стратегического курса, сравнительных характеристик эффективности использования ресурсов и принятия решений по самым разнообразным вопросам управления предприятием;

—  внутренние аудиторы получают подсказку для выбора правильного решения в процес­се аудирования, планирования своей проверки, выявления слабых мест в системе учета и зон возможных преднамеренных и непреднамеренных ошибок в отчетности пред­приятия;

— аналитики определяют направления финансового анализа.

Внешний анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия (например, аудиторами, инвесторами, поставщиками материальных и финансо­вых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности). Его цель — ус­тановить возможность выгодного вложения средств, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери. Внешний анализ имеет ряд особенностей, которые определяются, прежде всего, различиями между пользователями информации о деятельности предприятия:

— множественность субъектов анализа — пользователей информации о деятельности предприятия;

— разнообразие целей и интересов субъектов анализа;

— наличие типовых методик анализа, стандартов учета и отчетности;

— ориентация анализа только на публичную, внешнюю отчетность предприятия;

— ограниченность задач анализа как следствие предыдущего фактора;

— максимальная открытость результатов анализа для пользователей информации о дея­тельности предприятия.

Хотя внешние пользователи непосредственно и не заинтересованы в деятельности предприятия, в соответствии с заключенными договорами должны защищать интересы внут­ренних пользователей информации:

— аудиторские службы проверяют соответствие данных отчетности соответствующим правилам с целью защиты интересов инвесторов;

—  консультанты по финансовым вопросам используют отчетность в целях выработки ре­комендаций своим клиентам относительно вложения капиталов в конкретное пред­приятие;

—  биржи ценных бумаг оценивают информацию, представленную в отчетности, при ре­гистрации соответствующих предприятий, принимают решение о приостановке дея­тельности какого-либо предприятия, оценивают необходимость изменения методов учета и состояния отчетности;

—  законодательные органы нуждаются в информации об уплате налогов, объеме производства для формирования информации о валовом внутреннем продукте, националь­ном доходе и бюджете государства для рационального распределения ресурсов, формирования инвестиционной, налоговой политики, разработки и реализации общего­сударственной политики и ведения статистического наблюдения;

—  юристы нуждаются в отчетной информации для оценки выполнения условий контрак­тов, соблюдения законодательных норм при распределении прибыли и выплате диви­дендов;

—  пресса и информационные агентства используют отчетность для подготовки обзоров, оценки тенденции развития отдельных предприятий и отраслей, расчета обобщающих показателей финансовой деятельности;

—  торгово-промышленные ассоциации используют отчетность для статистических обоб­щений по отраслям и сравнительного анализа, оценки результатов деятельности на от­раслевом уровне;

—  профсоюзы заинтересованы в отчетной информации для определения своих требова­ний в отношении заработной платы и выполнения условий трудовых соглашений, оценки тенденций развития данной отрасли, к которой относится исследуемое пред­приятие.

Всех пользователей отчетности можно разделить па несколько партнерских групп и в соответствии с их интересами определить объект анализа финансового состояния (табл. 1).

Основные партнерские группы заинтересованы в успехах предприятия, так как от это­го в прямой зависимости находится их благополучие. В группу инвесторов входят как не по­средственно вкладчики средств в финансово-хозяйственную деятельность предприятия, так и его собственники, руководители и персонал, т. е. все лица, интересующиеся величиной полу­ченной прибыли. Поставщики и клиенты — это типы пользователей, связанные с пред­приятием договорными отношениями с различных сторон. Кредиторы — хотя и имеют неко­торое сходство с инвесторами (т. е., являются вкладчиками денежных средств), но их, в отличие от инвесторов, интересует только стабильность выплаченных по кредиту процентов, или спо­собность предприятия расплатиться со своими обязательствами.

Таблица 1 Определение объекта анализа финансовой деятельности в соответствии с интересами всех ка­тегорий пользователей

Пользователи

Вклад в деятельность предприятия

Преимущества

Объект финансового анализа

Собственники

Собственный капитал

Дивиденды

Финансовые результаты и финансовая устойчи­вость

Инвесторы

Заемный капитал

Проценты на вложен­ный капитал

Кредитоспособность

Руководители

Профессионализм и умение руководить

Оплата труда и участие в прибыли

Все стороны деятельности предприятия

Персонал

Приведение в действие средств и предметов труда

Заработная плата, со­циальный пакет

Финансовые результаты

Поставщики

Обеспечение непре­рывности и эффектив­ности производствен­ного процесс

Договорная цена

Платежеспособность

Покупатели

Реализация продукции

Договорная цена

Финансовые результаты

Налоговые органы

Услуги общества

Своевременная и пол­ная уплата налогов

Финансовые результаты

Основное содержание внешнего финансового анализа, осуществляемого партнерами предприятия по данным публичной финансовой отчетности, составляют:

— анализ абсолютных показателей прибыли;

— анализ относительных показателей рентабельности;

— анализ финансового состояния, рыночной устойчивости, ликвидности баланса, плате­жеспособности предприятия;

— анализ эффективности использования заемного капитала;

— экономическая диагностика финансового состояния предприятия и рейтинговая оценка эмитентов.

От итогов анализа этих характеристик зависит качество принимаемых пользователя­ми решений: о вложении средств; поставки или приобретения продукции (работ, услуг), ус­танавливающих финансово-хозяйственные связи между предприятием и его партнерами.

Маркетинговые исследования потребителей Республики Башкортостан

При проведении маркетинговых исследований немаловажное значение имеет оценка потребителей соответствующего региона, для чего изучаются основные демографические ха­рактеристики населения региона, позволяющие определить количество потребителей (табл. 1.1).

Статистические данные за последние несколько лет свидетельствуют о постоянном сни­жении численности населения Республики Башкортостан. Среднегодовой естественный при­рост составляет отрицательную величину. Эти показатели определяют тенденцию к после­дующему сокращению потребления мяса и мясопродуктов.

Соотношение мужчин и женщин также влияет на потребительские предпочтения насе­ления в целом. На протяжении исследуемого периода это соотношение было примерно по­стоянным и составляло 47:53. Мужчины более склонны к потреблению белковой пищи, в том числе мясных продуктов, а женщины — углеводов.

Таблица 1.1 Демографические показатели по Республике Башкортостан

Показатели

Года

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

Численность постоянного

4119,8

4115,2

4108,2

4102,3

4092,3

4078,8

4063,4

населения, тыс. чел., в т. ч.

городское

2640,1

2636,5

2631,9

2628,1

2626,3

2434,81

2422,71

сельское

1479,7

1478,8

1476,3

1474,2

1466,0

1644,02

1640,72

Структура населения республики по полу, в %

Мужчины

47

46,9

46,9

46,9

46,8

46,7

46,7

Женщины

53,0

53,1

53,1

53,1

53,2

53,3

53,3

Естественный прирост (+),

-11908

-12208

-12355

-12654

-11993

-13693

-10264

убыль (-) за год, чел.

Число родившихся, чел.

41642

42793

45481

45583

45733

44094

45055

Среднегодовая численность занятых в экономике, тыс.

1746,2

1769,0

1788,8

1788,9

1797,6

1846,2

Численность безработных, тыс. чел.

228

205

161

161

138

143

137

Число пенсионеров, тыс. чел.

1029

1030

1026

1018

1017

1016

1018

Численность на 01.01.2005 г. по городскому и сельскому населению пересчитана с уче­том административно-территориальных преобразований согласно Закона Республики Баш­кортостан от 17.12.2004 № 125-З.

Численность на 01.01.2006 г. по городскому и сельскому населению пересчитана с уче­том административно-территориальных преобразований согласно Закона Республики Баш­кортостан от 26.07.2005 № 211-З.

Численность трудоспособного населения, формирующего основную часть платежеспо­собного спроса, составляет менее половины общей численности населения (42-45%). Как пра­вило, высокий уровень безработицы, а также увеличение числа пенсионеров способствует снижению спроса на дорогостоящие продукты. Но в Республике Башкортостан наблюдается обратная тенденция, что говорит о возможном снижении спроса на более дешевые товары. Также увеличению спроса способствует повышение рождаемости в регионе.

Таблица 2 Распределение постоянного населения Республики Башкортостан по возрастным группам

Возраст

2006

2007

2007 в % к 2006

(лет)

Количество человек

0-5

259666

263163

101,3

6-15

496902

469459

94,5

16-19

318560

302751

95,0

20-24

339337

359526

105,9

25-29

286053

288974

101,0

30-34

267788

269148

100,5

35-39

277404

269690

97,2

40-44

338428

321329

94,9

45-49

349034

358097

102,6

50-54

277683

285120

102,7

55-59

200823

215130

107,1

60 лет и старше

651731

648602

99,5

Итого

4063409

4050989

99,7

Из общего числа в возрасте:

моложе трудоспособного

756568

732622

96,8

трудоспособном

2543077

2550103

100,3

старше трудоспособного

763764

768264

100,6

При анализе распределения населения Республики Башкортостан по возрастным груп­пам за 2006–2007 гг. (табл. 2) выявлено снижение более молодой части населения (6–19 лет) и увеличение старших возрастных групп (45-59). Такая ситуация существенно влияет на изме­нение потребительских вкусов и предпочтений на региональном мясном рынке. Лица более старших возрастов склонны к меньшему потреблению мяса и мясных продуктов в силу как фи­зиологических особенностей организма людей, так и ограниченности доходов. Соответствен­но, увеличение доли этих групп населения будет оказывать влияние на формирование общего потребительского спроса.

Отметим также, что на уменьшение потребительского спроса в перспективе скажется уменьшение населения, моложе трудоспособного.

Социально-экономические факторы также играют особую роль в маркетинговых иссле­дованиях. Особенности развития экономики региона, происходящие структурные сдвиги в сферах производства и занятости, инфляция и прочие изменения не могут не отражаться на уровне доходов.

На потребительском рынке республики до 2007г. наблюдалась тенденция устойчивого снижения уровня инфляции с 21,6% в 2000г. до рекордно низкого значения 8,9% в 2006г.

2007г. в сравнении с 2006г. характеризовался более высокими темпами роста цен как на потребительском рынке товаров и услуг, так и в сфере производства: индекс цен производите­лей промышленных товаров составил 136,6% против 114,5%, цен производителей сельскохо­зяйственной продукции — 137,6% против 104,4%. Инфляция составила 12,6%.

В январе-апреле 2008г. инфляция сложилась на уровне 5,9%. Индекс потребительских цен на продовольственные товары составил 107,9%, на непродовольственные — 101,9%, на платные услуги населению — 108,3%.

Таблица 3 Основные показатели уровня жизни населения Республики Башкортостан, рублей

2002

2003

2004

2005

2006

2007

Среднедушевые денежные доходы в месяц

3133,8

4153,1

5156,0

6891,1

8909,4

10961,1

Реальные располагаемые денежные доходы,

в % к предыдущему году

113,8

116,7

109,0

117,7

117,3

114,0

Средний размер назначенной месячной

пенсии (на конец года)

1347,1

1617,0

1860,4

2353,6

2633,8

3424,1

Реальный размер пенсии

в % к предыдущему году

111,7

108,0

100,7

114,1

102,8

115,5

Коэффициент фондов, раз

11,5

13,4

14,6

15,4

15,8

17,6

Численность населения с доходами ниже

величины прожиточного минимума

тыс. человек

954,7

832,0

714,6

607,8

590,3

525,2

в % к общей численности населения

23,2

20,3

17,5

14,9

14,5

13,0

Анализ социально-экономических показателей (табл. 3) показывает, что прослеживается стабильная тенденция уменьшения численности населения с доходом ниже прожиточного минимума. Причем в 2007 году этот показатель к уровню 2002 года уменьшился почти вдвое. Это связано со стабилизацией социально-экономической обстановки в регионе. Коэффициент дифференциации доходов говорит об увеличении доли населения с самым высоким доходом либо об уменьшении доли населения с самым низким доходом. Так или иначе, это сказывается на спросе на продукцию. Более дорогостоящие товары будут пользоваться большим спросом, нежели дешевые.

Реальные располагаемые денежные доходы населения имеют общую тенденцию увели­чения, хотя в 2007 году по сравнению с 2006 годом отмечается их резкое падение. По нашему мнению это могло быть связано с увеличением уровня цен. Реальный же размер пенсий в 2007 году напротив резко возрос по сравнению с 2006 годом. Это произошло в основном за счет повышения пенсий в 2007 году на 30% к уровню прошлого года.

Для комплексного изучения платежеспособного спроса необходимо рассмотрение бюд­жета домохозяйств. Потребительские расходы домохозяйств представлены в таблице 4.

Таблица 4 Потребительские расходы домохозяйств Республики Башкортостан

2002

2003

2004

2005

2006

2007

на человека в месяц, рублей

Потребительские расходы

1844,2

2311,5

2526,1

3308,9

4202,9

5923,3

На питание

740,2

882,8

883,8

1134,8

1306,3

1767,8

На покупку

алкогольных напитков

43,6

46,6

45,3

67,8

77,7

106,5

непродовольственных то­

варов

781,6

950,9

1067,2

1433,7

1932,2

2897,6

На оплату услуг

278,8

431,2

529,8

672,5

886,7

1151,4

в процентах к итогу

Потребительские расходы

100

100

100

100

100

100

На питание

40,1

38,2

35,0

34,3

31,1

29,8

На покупку

алкогольных напитков

2,4

2,0

1,8

2,0

1,8

1,8

непродовольственных то­

варов

42,4

41,1

42,2

43,3

46,0

48,9

На оплату услуг

15,1

18,7

21,0

20,3

21,1

19,4

По данным таблицы видим, что произошло снижение доли расходов на питание в общей их сумме при одновременном увеличении расходов на покупку непродовольственных товаров и оплату услуг. По всей вероятности это связано с повышением цен и тарифов на коммуналь­ные платежи и продукты питания. Причем, если от некоторых дорогостоящих продуктов пи­тания население может отказаться, заменив их более дешевыми аналогами, то от коммуналь­ных платежей — нет.

Таблица 5 Покупательная способность денежных доходов населения Республики Башкортостан


2002

2003

2004

2005

2006

2007

Количество килограммов, которое можно приобрести на среднедушевой месячный доход, кг в месяц

Говядина (кроме бескостного мяса)

47,4

64,6

73,4

73,9

76,4

90,1

Рыба

70,4

87,2

94,5

111,7

137,7

174,4

Масло сливочное

51,2

60,1

70,8

85,4

96,6

103,4

Масло подсолнечное

94,0

125,0

146,4

178,9

235,3

255,8

Молоко цельное, л

406,7

488,2

536,5

623,6

709,6

766,2

Яйца, шт.

1843

2360

2491

3232

4300

4216

Сахар-песок

195,3

221,2

277,4

374,7

360,0

537,8

Мука пшеничная

412,9

494,0

414,9

603,4

782,2

826,6

Хлеб и булочные изделия из пшеничной муки

271,2

343,4

321,8

402,3

488,4

524,1

Рис

233,0

304,3

296,6

347,2

417,3

426,7

Макаронные изделия

200,6

275,5

281,0

340,1

441,7

474,1

Картофель

406,5

464,0

764,9

880,1

853,4

1063,2

Проанализировав покупательную способность денежных доходов населения, представ­ленную в таблице 5, заметим, что по всем продуктам питания произошло заметное увеличение покупательной способности населения. По нашему мнению это является следствием опере­жающего роста среднедушевых денежных доходов по отношению к росту потребительских цен.

 
Опубликовать в Twitter Написать в Facebook Поделиться ВКонтакте В Google Buzz Записать себе в LiveJournal Показать В Моем Мире В дневник на LI.RU Поделиться ссылкой на Я.ру