Стратегия и Управление.ru
Nov 25

Стратегия и управление

Маркетинг и реклама

Экономика и финансы



Особенности инфляции и ее влияние на экономические процессы

Инфляция имеет ряд факторов ее зарождения. Это может быть и выпуск излишнего количества денег, и отставание в производстве товаров от роста платежеспособного спроса, а также поступление товаров на рынок, которые не пользуются успехом.

Инфляция — это переполнение финансовых каналов бумажными деньгами, что приводит к их обесцениванию.

Она внедряется во все сферы жизни экономики и начинает их быстро разрушать. От инфляции страдают и государство, и производство, а также финансовый рынок, но на первом месте прежде всего страдают люди. Во время инфляции происходит:

1) обесценивание денег по отношению к золоту;

2) обесценивание денег по отношению к товару;

3) обесценивание денег по отношению к иностранной валюте.

Другое определение инфляции можно прочитать в современных американских учебниках: инфляция — это повышение уровня цен в общем. Но это не означает, что повышаются все цены. Даже в периоды быстрого роста инфляции некоторые цены могут оставаться стабильными, а другие — падать. Главное больное место — это то, что цены имеют тенденцию подниматься не равномерно, а хаотично. Одни подскакивают, другие поднимаются более умеренно, а третьи вовсе не поднимаются.

Последствия инфляции зависят от того, является ли она предсказуемой (экономические агенты примерно знают, каким будет рост цен) или неожиданной. В первом случае ущерб от инфляции меньше, потому что  решения принимаются в условиях определенности. Однако и в этом случае имеются определенные общественные издержки инфляции.

1. Первый вид издержек напрямую связан с инфляционным налогом. А обесценение денег ведет к спаду спроса на них. Это значит, что люди начинают открывать быстрые срочные процентные счета в банках или стремительно скупать иностранную валюту. Но тогда при совершении сделок приходится чаще посещать банк или обменный пункт. Возникающие в связи с этим затраты получили название издержек стоптанных башмаков.

2. Второй вид издержек связан с тем, что инфляция заставляет фирмы чаще изменять прайс-листы, ценники и т. п. Такого рода издержки называются издержками меню.

3. Третий вид издержек связан с особенностями налогового законодательства. Дополнительная прибыль, полученная вследствие инфляции, облагается налогом наравне с обычной прибылью. В результате фирмы фактически несут повышенные налоговые обязательства.

Предположим, затраты фирмы составляют 100000 руб., а выручка от реализации 200000 руб. Тогда прибыль равна 100000 руб. Ставка налога составляет 50%. Следовательно, прибыль после уплаты налога — 50000 руб. Пусть с момента понесения затрат цены выросли вдвое. Теперь прибыль фирмы будет 300000 руб. (400000—100000), а прибыль после уплаты налога — 150000 руб. На первый взгляд, чистая прибыль возросла. Но ведь фирме для продолжения бизнеса приходится вновь закупать сырье, материалы, труд и т. д., а все это теперь тоже стоит вдвое дороже. Следовательно, из чистой прибыли приходится брать 100000 руб. только для того, чтобы поддержать производство на прежнем уровне. В распоряжении фирмы остаются, как и раньше, 50000 руб., но с учетом роста цен покупательная способность этих денег упала ровно в два раза.

4. Следующий вид издержек состоит просто в неудобстве жизни при меняющихся ценах, поскольку все расчеты и сопоставления затрудняются. Постоянно приходится уточнять, в ценах какого года произведен тот или иной подсчет.

Непредвиденная инфляция подрывает рыночный механизм распределения ресурсов и продуктов, а потому ущерб от нее заметно выше. В число ее издержек входят:

1. Обесценение денежных сбережений фирм и населения. В частности у предприятий обесцениваются амортизационные фонды, что подрывает процесс воспроизводства.

2. Перераспределение богатства от кредиторов к должникам. Последние берут займы “дорогими деньгами”, а отдают “дешевыми”. Так, один из источников стремительного обогащения так называемых “новых русских” состоял в том, что в те годы, когда цены увеличивались в разы, они получали государственные кредиты, например под 20% годовых. Разрыв между ожидаемой и фактической реальной процентной ставкой, возни- кающий из-за неожиданной инфляции, разрушает кредитную систему.

3. Перераспределение богатства от людей с фиксированными доходами (пенсионеры, работники с заработной платой, размер которой закреплен договором и т. п.) к тем, чьи доходы гибко реагируют на изменение цен.

4. Увеличение инвестиционных рисков, соответственно сокращение инвестиций.

Особенно велики издержки гиперинфляции. Такая инфляция полностью разрушает экономику, делая невозможным любое бизнес-планирование. Фирмы прекращают капиталовложения, так как не знают, какими будут цены на товары и ресурсы даже через несколько месяцев. Потребительский спрос деформируется из-за стремления населения вкладывать деньги в товары длительного пользования, покупаемые “впрок”, и в валюту. Производство вытесняется спекулятивными операциями. Остановить гиперинфляцию очень сложно.

Так как различные социальные группы достигают критической точки инфляции, то первыми несут потери от снижения реальных доходов лица, имеющие фиксированные доходы — пенсии, стипендии, пособия и т. п. Эти виды дохода начинают обесцениваться.

На следующей стадии обесценение начинает затрагивать заработные платы, которые растут медленнее цен.

На этой стадии инфляции одновременно с наемными работниками критической точки достигают мелкие и средние фирмы, которые уступают крупным фирмам По влиянию инфляции на экономический рост существует несколько точек зрения.

Кейнсианская теория делает вывод, что слабая инфляция стимулирует экономическое развитие.

Этот процесс будет продолжаться, пока в экономике будут существовать неиспользованные все ресурсы, а рост цен будет относительно небольшим.

Представители разных направлений неоклассической теории считали, что даже слабая инфляция на экономическое развитие влияет негативно. Первое – это рост цен приведет к тому, что сначала вкладчики замедлят этот сам рост вкладов, а после станут уменьшать их, перемещая средства в сферу потребления. Второе — этот рост цен очень тормозит весь инвестиционный процесс. Поэтому перспектива продукции сбыта в условиях роста цен становится неопределенной, а расширение производства в такой ситуации становится рискованным и даже бессмысленным.

Другим негативным последствием инфляции является ухудшение платежного баланса страны или чистого экспорта Хn, который представляет собой разницу между импортом и экспортом.

Можно предположить, что существует ряд стран, торгующих друг с другом и у которых объем экспорта равняется объему импорта (Хn = 0). Если в какой-то из этих стран начнется постепенный постоянный рост цен, то экспорт из этой страны станет сокращаться, а импорт — расти. Платежный баланс становится отрицательным. Если такая ситуация будет развиваться дальше, то эта страна ДЛЯ покрытия дефицита должна либо использовать свои золотовалютные резервы, либо девальвировать национальную валюту. Использование золотовалютных резервов не может продолжаться достаточно долго из-за их ограниченной величины. Девальвация национальной валюты на первом этапе позволит сохранить экспортно-импортные пропорции платежного баланса и даже несколько усилит конкурентоспособность отечественных товаров за рубежом. Однако снижение курса национальной валюты приведет через некоторое время к диспропорциям в экономике, так как преимущество получат отрасли, ориентированные на производство экспортной продукции. Кроме того, девальвация национальной валюты создаст проблему погашения иностранных кредитов, так как для возврата единицы иностранной валюты будет требоваться большее количество единиц национальной валюты.

Каждый новый виток роста цен неумолимо сокращает массу товаров, которую способны приобрести владельцы таких сбережений. В лучшем положении оказываются владельцы акций, надеющиеся хотя бы и на инфляционное, но повышение дохода. Значит, период инфляции благоприятен для проведения приватизации экономики ускорения. Обладатели сбережений будут стремиться купить акции, предъявлять повышенный спрос на них, чтобы стать совладельцами собственности и сохранить свои сбережения.

Наименьший ущерб несут те, кто успел вложить сбережения в недвижимость, твердую валюту или материальные ценности (золото), которые в принципе могут только дорожать. Однако предложения на рынке, например, золота по понятым причинам ограничены. В сочетании с инфляционным спросом это  приводит к высоким ценам, недоступным для большинства обладателей сбережений.

В условиях открытой инфляции банки удержат ее, если установленный ими процент по вкладам превысит текущий темп роста цен. Эта разница должна быть не меньше адаптированных инфляционных ожиданий, ибо многие депозиты задерживаются в банках на определенное время. Тогда процент по вкладу смог бы защитить сбережения от обесценивания и способствовать притоку вкладов. Если государство стремится свести к минимуму потери населения от открытой инфляции, необходимо обеспечить гражданам возможность свободного вложения сбережений в акции или недвижимость.

В экономике, где подавленная инфляция, положение владельцев сбережений становится более тяжелым. В условиях хронического товарного дефицита повышение процента по вкладам едва ли даст положительный результат. Оно может в определенной степени предотвратить обесценение сбережений, но не спасет от тотального дефицита товаров, когда сбережения не на что тратить. При подавленной инфляции нельзя избежать утраты части сбережений, особенно хранящихся в наличных деньгах и на банковских счетах. Очевидно, что для минимизации потерь потребителей необходим постепенный переход к открытому типу инфляции.

В период инфляции снижаются текущие реальные доходы потребителей, свидетельствуя об ухудшении ежедневных показателей их благосостояния. Падение уровня жизни наиболее заметно при подавленной инфляции, поскольку индексация и другие методы защиты населения от инфляции относятся к денежным доходам и не влияют на дефицит товаров и услуг. Внешне кажется, что в условиях открытой инфляции положение потребителей более благополучно, чем при подавленной инфляции – нет дефицита товаров и осуществляются компенсационные меры. В действительности благосостояние населения все равно снижается.

Во-первых, противоинфляционные выплаты не могут поспеть за динамикой цен, поскольку последние растут ежедневно, а пересмотр ставок заработной платы и фиксированных доходов происходит через определенное время. Чем больше это запаздывание, тем ощутимее удары инфляции по текущему потреблению.

Во-вторых, предугадать возможное повышение цен, особенно при неуправляемой гиперинфляции, крайне сложно. Борясь с дефицитом бюджета и стремясь экономить на любых статьях расходов, правительства обычно недооценивают инфляционную опасность, что делает неизбежным падение уровня жизни.

В-третьих, подобные компенсации в принципе не могут быть полными. В обстановке инфляции издержек государство вынуждено идти на компромиссные решения, когда противоинфляционные добавки не полностью покрывают потери доходов от роста цен. При этом уменьшение реальных доходов неминуемо.

Таким образом, открытая и подавленная инфляция отрицательно влияют на сбережения и текущее потребление, ухудшается благосостояние населения.

В том же направлении действует эффект инфляционного налогообложения. Он проявляется и в экономике с прогрессивной системой подоходного налогообложения. Регулярно получая денежные компенсации при открытой инфляции, налогоплательщик пере- мещается в группу лиц с более высокими доходами и, соответственно, большей ставкой налогообложения. При этом он отдает государству возрастающую часть своего дохода. Нельзя исключить вариант, когда сумма, оставшаяся после вычета налога, по своей покупательной способности кажется меньше той, что была до начала инфляционного роста заработной платы. Для нейтрализации эффекта инфляционного налогообложения необходимо усовершенствование налогового законодательства. В нем, в частности, следует предусмотреть автоматическую коррекцию ставок подоходных налогов в зависимости от динамики индекса цен.

В инфляционной экономике цены перестают давать сигналы инвестициям, дезориентируют их. В результате отраслевые и региональные диспропорции становятся неизбежными.

Цены в период открытой инфляции обычно растут быстрее номинальных доходов. У предпринимателей издержки на заработную плату растут медленнее затрат на приобретение средств производства, что делает более выгодным сохранение устаревшего и сравнительно дешевого оборудования, чем замену его новым и более дорогим. Из-за опережающего роста цен старая трудоемкая технология может приносить больше прибыли, чем новая. Это обстоятельство отрицательно влияет на техническое состояние производства, тормозит освоение новых технологий.

В обстановке открытой инфляции повышению эффективности производства препятствует инфляционное налогообложение, изымающее часть прибыли, которую можно было бы вложить в развитие бизнеса.

Наконец, в период активной инфляции наблюдается общее замедление экономического развития. Поскольку предугадать движение цен и издержек практически невозможно, предприниматели предпочитают воздерживаться от крупных капитальных затрат с длительными сроками окупаемости. Выбор этой модели экономического поведения продиктован также неясными перспективами в отношении финансирования инвестиций, так как владельцы сбережений опасаются надолго расставаться с ними.

Главное же состоит в том, что неуправляемая инфляция делает плохо управляемым все народное хозяйство. Организуя регулирование рыночной экономики, государство полагается в основном на косвенные методы (налог на прибыль и др.). Объектами воздействия становятся денежные параметры экономической деятельности фирмы, банка, потребителя — доход, прибыль, сбережения и т. п. Управление может принести желаемые результаты, если денежная система достаточно устойчива. Дестабилизируя ее, инфляция автоматически снижает эффективность экономических регуляторов, что подталкивает государство к использованию административных способов воздействия. Тем самым инфляция обесценивает не только деньги, но и всю систему регулирования рыночного хозяйства.

Инфляция — весьма распространенный экономический недуг, от которого в последние десятилетия пострадали многие развитые страны. Однако справиться с нею можно, о чем свидетельствует мировая практика. Это вселяет надежду, что и в отечественной экономике удастся обуздать инфляцию, которая десятилетиями пребывала в подавленном состоянии, а с переходом к открытому типу протекает в острых формах.

 
Опубликовать в Twitter Написать в Facebook Поделиться ВКонтакте В Google Buzz Записать себе в LiveJournal Показать В Моем Мире В дневник на LI.RU Поделиться ссылкой на Я.ру